“組件價(jià)格敏感度逐漸降低，通過(guò)降價(jià)已很難刺激更多市場(chǎng)增量。低價(jià)搶量對(duì)一線組件企業(yè)而言毫無(wú)意義。”一位頭部光伏企業(yè)董秘在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)坦言。

目前，央企對(duì)N型組件采購(gòu)量大幅增加，N型高效組件加速出貨，一線光伏企業(yè)的組件中標(biāo)價(jià)回升到0.9-1元/瓦。業(yè)內(nèi)人士表示，大規(guī)模集采中標(biāo)通常在幾個(gè)月后交付，其價(jià)格是對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的預(yù)判。3月，全球光伏需求將進(jìn)入旺季，海外市場(chǎng)出貨將加快。隨著二三線小廠逐步退出，行業(yè)供需將趨于平衡，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將回歸理性。

組件價(jià)格敏感度降低

“一類組件企業(yè)的投標(biāo)價(jià)向1元/瓦靠攏?？紤]到質(zhì)保和交付時(shí)間等問(wèn)題，央企招標(biāo)通常不會(huì)選擇二類企業(yè)的低價(jià)產(chǎn)品。”2月27日，多位光伏行業(yè)人士對(duì)記者表示，當(dāng)前，頭部光伏企業(yè)的投標(biāo)報(bào)價(jià)穩(wěn)定在0.9元/瓦以上。

2月26日，云南曲靖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)268MWp分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目光伏組件設(shè)備采購(gòu)中標(biāo)候選人公示結(jié)果顯示，曲靖開(kāi)發(fā)區(qū)建投供應(yīng)鏈管理有限公司獲第一中標(biāo)候選人，投標(biāo)報(bào)價(jià)為0.96元/瓦；一道新能源和晶科能源分別為第二、第三中標(biāo)候選人，投標(biāo)報(bào)價(jià)分別為0.974元/瓦、0.97元/瓦。

“從最新的集采結(jié)果看，一類企業(yè)的中標(biāo)價(jià)格已經(jīng)回升。”中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)咨詢專家呂錦標(biāo)在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，實(shí)際上，去年四季度虧本搶量是一類組件企業(yè)的市場(chǎng)策略。今年以來(lái)，N型高效組件產(chǎn)量增加，同時(shí)成本有所提高。

“在0.8-1元/瓦區(qū)間，組件價(jià)格敏感度降低，通過(guò)降價(jià)很難刺激更多市場(chǎng)增量。”一位頭部光伏上市公司董秘告訴記者，光伏組件價(jià)格在1元/瓦以下，組件生產(chǎn)商的生產(chǎn)意愿下降，產(chǎn)業(yè)鏈整體健康發(fā)展會(huì)受到影響。而電站端投資收益率較高，適當(dāng)提高組件價(jià)格，可以改善組件商的利潤(rùn)，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展。

訂單向頭部大廠集中

與大規(guī)模組件集中采購(gòu)不同，目前組件現(xiàn)貨成交價(jià)格依舊低迷。市場(chǎng)近日傳聞多個(gè)經(jīng)銷商收到一線組件企業(yè)的漲價(jià)通知書(shū)。對(duì)此，中國(guó)證券報(bào)記者向多家頭部光伏企業(yè)求證得知，組件實(shí)際成交價(jià)格并沒(méi)有漲起來(lái)。

“大規(guī)模集采中標(biāo)通常在幾個(gè)月后交付，其價(jià)格是對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的預(yù)判。”協(xié)鑫集成總裁蔣衛(wèi)朋告訴記者，目前協(xié)鑫的組件實(shí)際成交價(jià)在每瓦0.85元左右，上下游博弈依舊緊張。

智匯光伏創(chuàng)始人王淑娟在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，春節(jié)過(guò)后，漲價(jià)情緒在積聚，部分組件企業(yè)擔(dān)心漲價(jià)造成訂單流失，更多只是試探性漲價(jià)，由于終端客戶不認(rèn)可，實(shí)際成交價(jià)格依舊低迷。“組件產(chǎn)能過(guò)剩，預(yù)計(jì)上半年很難漲價(jià)，二季度末三季度初價(jià)格會(huì)反彈。”

談及工廠開(kāi)工率，蔣衛(wèi)朋坦言，目前頭部組件廠商開(kāi)工率在七成到八成，全行業(yè)平均在五成左右。“我們的訂單儲(chǔ)備充足，一直到二季度都是滿產(chǎn)。”

在組件價(jià)格低迷的背景下，海外客戶趁機(jī)抄底“下單”。2月19日，協(xié)鑫集成消息，公司與印度國(guó)有公司SJVN Green Energy達(dá)成550MW組件供貨協(xié)議，將在30天內(nèi)完成供貨。這是繼年初其與印度NTPC Renewable Energy簽訂1.1GW高效太陽(yáng)能組件供貨合同后又一筆海外訂單。

盡管忙著趕訂單，但組件企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力還是不小。蔣衛(wèi)朋坦言，就目前的組件價(jià)格而言，每瓦虧損超過(guò)0.1元。這個(gè)價(jià)格如果再延續(xù)半年，組件企業(yè)難以承受。

春節(jié)前，已有部分中小廠商提前“閉廠”，減少排產(chǎn)，致使更多訂單向頭部大廠集中。

當(dāng)前，組件排產(chǎn)顯著好轉(zhuǎn)。2月22日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)表示，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中組件端排產(chǎn)反彈尤為顯著。隨著前期訂單的執(zhí)行以及海外市場(chǎng)繁榮，終端需求或大幅增加，預(yù)計(jì)3月組件排產(chǎn)將提升至50GW以上，將迎來(lái)重大轉(zhuǎn)機(jī)。

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格基本見(jiàn)底

“目前，頭部光伏大廠為提升N型先進(jìn)產(chǎn)能規(guī)模，都在大手筆加速擴(kuò)產(chǎn)。隨著光伏技術(shù)的快速迭代，市場(chǎng)會(huì)對(duì)新產(chǎn)品給予合理定價(jià)。”呂錦標(biāo)告訴記者，2月光伏組件排產(chǎn)回落的根本原因是價(jià)格僵持下預(yù)期出貨量銳減。

2024年以來(lái)，央企大型光伏集采密集啟動(dòng)。記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，光伏組件招標(biāo)規(guī)模已超過(guò)80吉瓦，已開(kāi)標(biāo)的吉瓦級(jí)集采企業(yè)包括中國(guó)電建、中國(guó)石油、華能集團(tuán)和中核集團(tuán)等，集采規(guī)模創(chuàng)歷史新高。

以中國(guó)電建為例，其2024年以來(lái)光伏組件采購(gòu)招標(biāo)規(guī)模攀升至42吉瓦，創(chuàng)單次組件集采最大規(guī)模。其中，N型組件采購(gòu)量達(dá)到30吉瓦，占比超過(guò)七成。而去年同期，N型采購(gòu)量?jī)H1吉瓦，全面“N型”已成行業(yè)共識(shí)。

InfoLink Consulting預(yù)測(cè)，2024年N型TOPCon電池技術(shù)的市占率將達(dá)到65%，成為市場(chǎng)主流；P型電池技術(shù)的市占率將下降至23%，HJT和BC電池技術(shù)合計(jì)市占率10%左右。

晶科能源有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，未來(lái)頭部光伏廠家報(bào)價(jià)有望企穩(wěn)。由于需求不同，不同廠商及技術(shù)的產(chǎn)品價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)分化。以華能集團(tuán)為例，在今年的集采中，單獨(dú)列出了異質(zhì)結(jié)標(biāo)段。這反映出終端業(yè)主對(duì)異質(zhì)結(jié)產(chǎn)品的需求正在提升。

記者從業(yè)內(nèi)了解到，2月光伏組件產(chǎn)量或低于30吉瓦，環(huán)比下降約20%；3月排產(chǎn)出現(xiàn)顯著好轉(zhuǎn)，部分企業(yè)排產(chǎn)增幅甚至達(dá)到100%。3月，全球光伏需求將進(jìn)入旺季，海外市場(chǎng)出貨將加快。

隆基綠能近日在接受調(diào)研時(shí)表示，2024年第二季度全球市場(chǎng)需求將逐漸放量，將對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格形成支撐，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格修正。

五礦證券認(rèn)為，未來(lái)組件價(jià)格小幅上漲是大概率事件。不過(guò)，供過(guò)于求依然是中期問(wèn)題，漲價(jià)幅度不會(huì)很明顯。這意味著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格基本見(jiàn)底，未來(lái)下探空間不大。

東吳證券預(yù)計(jì)，今年全球光伏裝機(jī)約487GW，同比增長(zhǎng)17%左右。龍頭企業(yè)的韌性較強(qiáng)。隨著二三線小廠產(chǎn)能逐步退出，行業(yè)集中度將提升。

隆基綠能表示，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行，財(cái)務(wù)狀況脆弱、技術(shù)落后的企業(yè)將被迫停減產(chǎn)或退出。行業(yè)供需將趨于平衡，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將回歸理性。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)